律师说法

私募基金管理人的实际控制人是监管重点，实控人的常规认定标准是：（1）有限公司的持股50%以上股东被认定为实控人，合伙企业的执行事务合伙人被认定为实控人；（2）出资分散情形，应当认定出资占比最多的一方为实控人，一般不得认定无实控人；（3）须穿透认定实控人，穿透至自然人、国企、上市公司、金融机构、大专院校、科研院所等；（4）不得通过股权（份额）质押、托管、委托表决等方式，变相转移控制权，甩锅责任，规避监管。刘怀玉律师撰稿。

核心团队人员的跟投原则或者绑定原则：私募基金管理人的法定代表人、执行事务合伙人或其代表、投资管理负责人应当持有私募基金管理人的一定比例股权（份额），核心团队合计持股不得低于实缴资本（最低实缴资本）20%。刘怀玉律师撰稿。

私募基金不得从事冲突业务，冲突业务包括指借贷、信贷、集资、理财、担保、保理、典当、融资租赁、网贷、众筹、场外配资、房地产开发、交易平台、投资咨询、财富管理等业务，私募基金不得从事冲突业务，也不能投资冲突业务。刘怀玉律师撰稿。

须提交专项法律意见书的情形：（1）私募基金管理人的控股股东、实控人、GP发生变更的，须提交变更事项的专项法律意见书；（2）若控制权发生变更的，被视同新的管理人登记，须提供全面符合登记要求的法律意见书；（3）基金业协会要求的整改事项，就整改并达到要求出具专项法律意见书；（4）私募基金管理人出现重大风险，其控股股东、实控人、GP、主要出资人须承担化解风险的责任，基金业协会可要求律师出具专项法律意见书。刘怀玉律师摘编。

投资私募基金属于权益类投资，其属性是：（1）不得明示或者暗示预期收益率；（2）不得承诺保本、固定收益、最低收益等；（3）私募基金不得从事信贷、民间借贷等债权类业务；（4）基金产品完成备案后，不得中途退出或者赎回，投资者只能等待项目退出清算程序，但是投资份额可以转让，可以减少未实缴出资额，因投资者被除名可以退出，因项目退出而减资；（5）基金产品的存续期不少于5年。刘怀玉律师撰稿。

私募基金（产品）的合格投资者条件：（1）单支基金产品的投资者不得超过200人，须穿透核算投资者；（2）投资者向单支基金产品的投资额不得低于100万元；（3）单位合格投资者须净资产不低于1000万元，自然人合格投资者须拥有300万元金融资产或者最近三年年均收入50万元；（4）投资者须以合法、自有资金投资，不得代持，不得汇集资金投资。刘怀玉律师摘编。